Valkyrian

Wotan har lämnat Valhalla och vandrar i världen för att skapa en ny släkt som inte är bunden till gudarna och bättre kan leva upp till arvet efter dem. Han har avlat valkyrior som samlar fallna hjältar från slagfält för att vakta Valhalla mot Alberichs anfall.

En flyende främling söker skydd i Hundings hus. Hundings hustru bjuder honom på en uppfriskande dryck. När Hunding återvänt hem berättar främlingen om sig själv: hans mor har dödats, hans tvillingsyster rövats bort och han har gått vilse från sin far. Nu är han förföljd, för han har dödat några bröder i en kamp. Det står klart för Hunding att främlingen är just den man han letar efter. Trots det erbjuder han främlingen skydd över natten, men när morgonen gryr måste han bereda sig på kamp.

Hundings hustru berättar för främlingen om svärdet som en enögd vandrare har stött in i en trädstam. Ingen har kunnat få loss svärdet, men främlingen lyckas dra ut det från stammen. Slutligen framgår det att de är tvillingarna Siegmund och Sieglinde. Kärleken blossar upp mellan dem.

Wotan befaller sin valkyriadotter Brünnhilde att beskydda Siegmund när Hundings mannar jagar honom. Fricka, äktenskapets beskyddarinna, kräver rättvisa åt Hunding, så Wotan blir tvungen att offra sin son för att bevara den av gudarna instiftade ordningen. Wotan talar om sin konflikt för Brünnhilde; den som har i uppgift att skydda lagen kan inte kräva frihet. Brünnhilde vill rädda Siegmund, men Wotan hotar att bestraffa henne.

I kampen med Wotan splittras Siegmunds svärd av Wotans spjut. Siegmund dör. Brünnhilde flyr med Sieglinde för att rädda Wotans efterkommande.

Valkyriorna samlar soldater som stupat i kriget för att ta dem till Valhalla. Brünnhilde har med sig Sieglinde, och Valkyriorna vågar inte skydda dem mot Wotan. Därför ger Brünnhilde svärdet Notungs bitar till Sieglinde och sänder henne mot ett okänt öde.

Brünnhilde tar emot Wotans straff för att hon skyddat Siegmund: en djup sömn som hon kan väckas ur av den första man som ser henne.